Les cinq forces de Porter pour les chercheurs de capitaux : comment les investisseurs analysent votre marché
Les cinq forces de Porter pour les chercheurs de capitaux : comment les investisseurs analysent votre marché
S’il existe un cadre stratégique que CHAQUE investisseur connaît et utilise, c’est bien les Cinq Forces de Porter. Michael Porter a développé ce cadre en 1979 et il constitue toujours l'outil standard pour l'analyse industrielle.
Si vous ne parvenez pas à analyser votre marché via Five Forces, vous perdrez immédiatement votre crédibilité auprès des family offices et des sociétés de capital-risque.
Les cinq forces
- Rivalité compétitive : Dans quelle mesure vos concurrents rivalisent-ils de manière agressive ?
- Menace des nouveaux entrants : Est-il facile pour un nouvel acteur d’entrer sur votre marché ?
- Pouvoir de négociation des fournisseurs : Quel est le pouvoir de vos fournisseurs ?
- Pouvoir de négociation des acheteurs : De quel pouvoir disposent vos clients ?
- Menace des remplaçants : Existe-t-il des solutions alternatives pour remplacer votre produit ?
Cadre pratique : évaluer votre marché
Rivalité concurrentielle : faible, c'est bien
- Faible : le marché est fragmenté, de nombreux petits acteurs (bon pour les startups)
- Élevé : le marché est consolidé, peu de grands acteurs (mauvais pour le démarrage)
Menace des nouveaux entrants : faible, c'est bien
- Faible : barrières à l’entrée élevées (technologie propriétaire à forte intensité de capital, hautement réglementée) (GUT)
- Élevé : Faibles barrières (logiciels, produits numériques, faible intensité de capital) (MAUVAIS)
Pouvoir de négociation des fournisseurs : faible, c'est bien
- Faible : De nombreux fournisseurs, interchangeables (BON – vous avez un effet de levier)
- Élevé : Peu de fournisseurs, spécialisés (MAUVAIS – vous êtes dépendant)
Pouvoir de négociation des acheteurs : faible, c'est bien
- Faible : Beaucoup d’acheteurs, ils ne sont pas interchangeables (BON)
- Élevé : peu d’acheteurs, ils sont remplaçables (MAUVAIS – pression sur les prix)
Menace des remplaçants : faible, c'est bien
- Faible : il n'existe pas de bonnes alternatives (BON)
- Élevé : Il existe plusieurs alternatives (MAUVAIS – Ils se disputent les mêmes dollars)
Comment construire un fossé compétitif
Les meilleures positions ont un « fossé » – un avantage concurrentiel défensif :
- Technologie propriétaire (difficile à copier)
- Effets de réseau (plus c'est important, mieux c'est)
- Marque et réputation (les clients vous font confiance)
- Échelle (leadership en matière de coûts)
- Coûts de changement élevés (les clients changeraient, mais c'est cher)
Dans le discours, vous devez toujours affirmer que vous pouvez construire des douves (ou que vous l'avez déjà fait).
Sources classiques
- Porter, Michael (1979) : Comment les forces concurrentielles façonnent la stratégie. Revue des affaires de Harvard.
- Porter, Michael (1980) : Stratégie compétitive. Presse gratuite.
- Porter, Michael (1985) : Avantage concurrentiel. Presse gratuite.
Lire aussi Matrice BCG et Analyse sectorielle pour les family offices.
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