Curva de experiencia y economías de escala: argumentos de crecimiento que convencen a los inversores
Curva de experiencia y economías de escala: argumentos de crecimiento que convencen a los inversores
Hay dos conceptos mágicos que adoran los capitalistas de riesgo y las family office: curva de experiencia y economías de escala. Comprender cómo funcionan estos le ayudará a crear presentaciones mucho más convincentes.
La curva de experiencia de BCG: la base
La curva de experiencia fue inventada por BCG en la década de 1960. El concepto: cada vez que se duplica la producción acumulada, los costes (reales) caen entre un 20 y un 30 %.
¿Por qué? Cuatro mecanismos:
- Aprendiendo: Tus equipos se vuelven más eficientes
- Normalización: Los procesos se reproducen, no se reinventan
- Automatización: Los pasos manuales están automatizados.
- Cadena de suministro: Tienes mejor influencia con los proveedores
La fórmula: Costo = Costo inicial × (Volumen acumulado)-b
Donde b suele ser de 0,2 a 0,3 (reducción de costes del 20 al 30 % por duplicación).
Ejemplo práctico: SaaS
Imagine que su SaaS tuviera inicialmente un coste de adquisición de clientes (CAC) de 1.000 €. Después de 1.000 clientes (primera duplicación) podrás adquirir con 800€ CAC. Después de 10.000 clientes: 400€ CAC. A partir de 100.000: 100€ CAC.
Este es el efecto de escala en acción. A los inversores les encanta esto porque significa que cuanto más crecemos, más rentables nos volvemos. sin nueva innovación – sólo a través de Escala.
Economías de escala: el concepto más amplio
Las economías de escala son más amplias que la curva de experiencia. Pueden ser:
- Economías de escala de producción: Las fábricas más grandes son más baratas por unidad.
- Economías de escala de marketing: Una mayor inversión publicitaria tiene un mejor retorno de la inversión
- Efectos de red: Cada nuevo usuario hace que el producto sea valioso para todos los demás.
- Economías de escala de datos: Más datos → mejor modelo de ML → mejor producto
En una buena presentación, muestra cómo se puede mejorar la economía de su unidad con Scale:
10.000 € CAC → 5.000 € → 2.000 €
Esto es extremadamente atractivo para los inversores porque significa: Su eficiencia financiera aumenta con cada euro que invierte.
Dinámica en la que el ganador se lo lleva todo
En ciertos mercados, las economías de escala conducen a una concentración extrema: el jugador más grande se vuelve 10 veces más rentable que el número 2, que a su vez se vuelve 10 veces mejor que el número 3.
Ejemplos: Uber en viajes compartidos, Amazon en comercio electrónico, Google en búsquedas.
Si puede argumentar de manera convincente que su mercado es un mercado en el que el ganador se lleva la mayor parte (Y que usted puede ser el ganador), obtendrá una valoración mucho mayor.
Fuentes clásicas
- BCG (década de 1970): Perspectivas sobre la experiencia
- Henderson, Bruce (1968): La curva de la experiencia: revisada. Perspectivas sobre la estrategia.
Leer también Curva de experiencia y Cuadro de Mando Integral para obtener detalles más detallados sobre la economía unitaria.
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