Changements géographiques : pourquoi l'Europe devient de plus en plus importante sur le marché des family offices

La redistribution mondiale : pourquoi l'Europe et le Moyen-Orient connaissent une croissance

Le paysage des investisseurs dans les family offices évolue radicalement. Alors que l’Amérique du Nord abrite historiquement les family offices les plus importants et les plus riches – avec 53 % de la richesse mondiale – l’accent se déplace de plus en plus vers de nouvelles régions.

La répartition géographique actuelle : Amérique du Nord 53 %, Europe 27 %, Asie-Pacifique 12 %, Moyen-Orient 5 %, Amérique du Sud 2 %, Afrique 1 %. Ces chiffres semblent stables, mais les taux de croissance dynamiques racontent une tout autre histoire : L’Europe et le Moyen-Orient connaissent une croissance plus rapide que les marchés établis.

En 2025, 442 nouveaux family offices ont été créés dans le monde. Une proportion importante d’entre eux – notamment en Europe (Londres, Zurich, Francfort) et au Moyen-Orient (Dubaï, Abu Dhabi) – témoigne d’un net changement structurel dans le paysage des investisseurs.

Amérique du Nord : toujours dominante, mais croissance en ralentissement

Les États-Unis et le Canada restent les plus grands marchés pour les family offices. Avec 53 % des actifs mondiaux sous gestion, sa domination reste intacte. Mais le rythme de la croissance ralentit :

• Maturité du marché : Le marché américain est fortement consolidé. Les plus grandes OP disposent déjà de milliers de milliards d’actifs sous gestion. Il est plus difficile pour les nouveaux fondateurs de créer une différenciation.
• Complexité réglementaire : La SEC et d’autres régulateurs américains ont continué à resserrer les règles FO. Cela crée des coûts et de la complexité.
• Efficacité du capital : La création de nouvelles richesses dans les secteurs de la technologie, de la biotechnologie et d’autres secteurs se produit de plus en plus à l’échelle mondiale, et pas seulement aux États-Unis.

London Skyline – le plus grand centre financier d’Europe

Europe : émergente et en croissance rapide

L’Europe, avec 27 % des actifs mondiaux des family offices, est un marché dynamique et en croissance rapide. Trois raisons expliquent cette croissance :

1. Innovation technologique en Europe : Londres est une plaque tournante mondiale de la fintech. Berlin et Munich sont des pôles biotechnologiques. Paris et Zurich ont de fortes traditions en matière de gestion de fortune. Ces pôles d'innovation génèrent de nouvelles richesses.

2. Patrimoine familial issu des industries européennes classiques : Des générations d'entrepreneurs à succès dans les entreprises de taille moyenne, la construction mécanique, l'industrie pharmaceutique et d'autres secteurs formalisent leur structuration patrimoniale - souvent sous la forme de family offices.

3. Avantage réglementaire : L’Europe a créé des réglementations progressives pour les investissements alternatifs avec l’AIFMD (Alternative Investment Fund Manager Directive) et maintenant MiCAR (Markets in Crypto Asset Regulator). Cela attire les family offices internationaux.

Principaux pôles européens :

• Londres: Hub mondial de technologie financière et de gestion de patrimoine. Plus de 300 FO basés à Londres.
• Zurich: Centre de banque privée traditionnel doté de structures FO et de réseaux de conseillers solides.
• Francfort : Infrastructure financière, expertise réglementaire et écosystème technologique en pleine croissance.
• Région DACH : Économies de classe moyenne avec un transfert de richesse intergénérationnel important.

Asie-Pacifique : Croissance de richesse la plus rapide

L’Asie-Pacifique est le marché à la croissance la plus rapide, représentant actuellement 12 % des actifs mondiaux de FO. L’une des raisons est la création exponentielle de richesse en Chine, en Inde, en Corée du Sud et à Singapour.

Tendances clés : Une nouvelle richesse, pas une richesse traditionnelle. Les fondateurs du secteur technologique chinois et indien créent de nouvelles richesses plus rapidement que n’importe quelle autre région. Ces fondateurs formalisent souvent les structures d’actifs plus tôt parce qu’ils souhaitent investir à l’échelle mondiale.

European Business Hub – Marché des investisseurs en croissance

Région du Moyen-Orient et du Golfe : le champion caché de la croissance

Le Moyen-Orient, qui ne représente actuellement que 5 % de la richesse mondiale, peut sembler un petit marché, mais son taux de croissance est spectaculaire. Le Royaume d’Arabie saoudite, les Émirats arabes unis et d’autres États du Golfe connaissent actuellement la formalisation des structures de family offices la plus rapide au monde.

Raisons de cette croissance :

• Diversification post-pétrolière : Les États du Golfe s’éloignent consciemment de leur dépendance au pétrole. Les family offices sont au cœur de cette stratégie (Saudi PIF, UAE Sovereign Funds).
• Statut du pôle stratégique : Dubaï et Abu Dhabi s'imposent comme des plaques tournantes mondiales pour les investissements au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie du Sud.
• Innovation réglementaire : Les Émirats arabes unis ont créé des réglementations progressistes en matière de cryptographie et de technologie qui attirent les investisseurs à vocation internationale.

Investissement transfrontalier : la nouvelle normalité

Une tendance cruciale : les family offices sont de plus en plus des investisseurs transfrontaliers. La fragmentation géographique constitue moins un obstacle qu’elle ne l’était autrefois.

Pourquoi traverser la frontière ?

• Flux de transactions mondial : Les meilleures opportunités ne sont pas disponibles localement. Une OP européenne fortement intéressée par la technologie peut investir directement dans des startups de la Bay Area ou de Berlin.
• Flux d'actifs : Les actifs des États du Golfe affluent vers les investissements européens et asiatiques. A l’inverse, les OP européennes exploitent les opportunités de croissance en Asie.
• Équipes décentralisées : Les plus grandes OP disposent aujourd'hui de structures multi-bureaux - Londres, Dubaï, Singapour et Hong Kong comme centres opérationnels.

Implications pour les fondateurs et les collecteurs de fonds : la géographie est importante

Cette redistribution géographique a des implications directes pour les fondateurs :

• Diversifiez votre base d’investisseurs : Ne vous contentez pas de collecter des fonds sur les marchés locaux. Une startup nord-américaine peut désormais facilement entrer en contact avec des OP européennes ou du Moyen-Orient.
• Comprendre les préférences régionales : Différentes régions ont des préférences sectorielles différentes. Les OP de Golfe sont très intéressées par la transition technologique et énergétique. OP européennes pour les entreprises de taille moyenne et la technologie industrielle.
• Arbitrage réglementaire : Les OP issus de marchés restrictifs recherchent des juridictions dotées d’une réglementation progressive (notamment dans le domaine des cryptomonnaies et des actifs alternatifs).
• Établissement de relations : Les grands hubs FO sont bien connus. L'intensité du réseautage dans ces centres est cruciale pour les collectes de fonds.