Single ou Multi Family Office : quel type d’investisseur convient à votre projet ?

Les single et multi-family offices sont des modèles organisationnels fondamentalement différents avec leur propre logique. Découvrez les différences et comment choisir la bonne stratégie pour votre processus de collecte de fonds.

Comprendre les différences

Les single family offices et les multi-family offices ne sont pas de simples évolutions les uns des autres. Il s’agit de modèles organisationnels différents avec leur propre logique, structure décisionnelle et processus d’investissement.

Ceci est crucial pour les collectes de fonds : un argumentaire qui fonctionne dans un SFO peut échouer dans un MFO – et vice versa. Les différences résident dans la tolérance au risque, l’horizon temporel, le processus décisionnel et les objectifs stratégiques.

Single Family Offices (SFO) - Caractéristiques

Les SFO gèrent généralement les actifs d’une seule famille. Cela façonne tout :

• Capital propre : Le fondateur et sa famille en sont les propriétaires ET les principaux investisseurs. Cela signifie une responsabilité personnelle directe et un niveau d’engagement élevé.
• Des horizons plus longs : La planification intergénérationnelle est la norme. Des horizons d’investissement de 10 à 20 ans et plus sont normaux.
• Grande flexibilité : Aucune pression de collecte de fonds comme avec les fonds. L'investisseur décide personnellement de la stratégie.
• Billets plus gros : Avec une moyenne de 500 millions à plusieurs milliards d'euros sous gestion, des montants de tickets de 10 à 100 millions d'euros ne sont pas rares.
• Objectifs stratégiques : Non seulement les rendements financiers, mais souvent aussi l'héritage, les valeurs familiales et l'expertise sectorielle jouent un rôle.

Intérieur exclusif du family office

Multi Family Offices (MFO) - Caractéristiques

Les MFO gèrent les actifs de plusieurs familles non liées. Cela ouvre d’autres dynamiques :

• Capital mutualisé : Plusieurs familles mettent en commun leurs capitaux, ce qui permet des économies d'échelle mais nécessite également des compromis stratégiques.
• Des mandats clairs : Chaque famille a généralement un mandat écrit avec des objectifs définis, un appétit pour le risque et une répartition des actifs.
• Structure professionnalisée : Le conseil d’administration, la gouvernance formelle et les processus documentés sont la norme – et non l’exception.
• Diverses stratégies : Un MFO peut gérer plusieurs stratégies en même temps : un portefeuille de base défensif, une ligne de croissance, une ligne VC.
• Billets moyens à grands : Généralement 1 à 50 millions d'euros par investissement, en fonction de la taille et des mandats de la MFO.

Tendances start-up : Nouvelle vague depuis 2020

Les dates de fondation montrent une tendance intéressante :

• 41,3% de tous les family offices documentés ont été fondés entre 2010 et 2019 (décennie classique post-crise financière)
• 27% sont fondées depuis 2020 – une nouvelle vague fondatrice

Ces nouveaux family offices sont souvent :

• Jeunes fondateurs et famille (entrepreneurs Millennials/Gen-X)
• Expert en technologie et orienté données
• Globa

  Deux façons : un ou plusieurs family offices

  l orienté, pas seulement local
• Intéressé par l'investissement durable et à impact

Pour les collectes de fonds : Ces nouveaux family offices sont souvent plus faciles à contacter et moins liés aux réseaux traditionnels.

Critères de décision : Comment choisir le bon OP ?

La question stratégique pour de nombreux fondateurs : « Dois-je chercher mon capital auprès d'un SFO ou d'un MFO ?

Choisissez SFO si :

• Vous souhaitez un rôle de co-investisseur actif et stratégique
• Vous avez des horizons temporels plus longs (pas de sortie dans 3 à 5 ans)
• Vous avez besoin d'un ticket plus gros (20+ millions d'euros)
• Vous souhaitez ajouter de la valeur grâce à votre réseau et votre expertise

Choisissez MFO si :

• Vous préférez des processus professionnalisés et documentés
• Vous souhaitez des décisions plus rapides avec des critères clairement définis
• Vous recherchez un ticket moyen (5-30 millions EUR).
• Vous pouvez servir plusieurs investisseurs en même temps

Stratégie de sensibilisation pratique

Comment utilisez-vous ces résultats en pratique ?

1. Dactylographie: Classez rapidement les family offices potentiels en SFO ou MFO. Cela détermine votre message et votre horizon temporel.
2. Recherche de mandat : Pour les MFO : Découvrez quels mandats vous conviennent. Une MFO peut avoir 5 mandats différents.
3. Décideur: Pour les SFO : le fondateur/CIO est central. Pour les MFO : le conseil d’administration et le comité d’investissement sont cruciaux.
4. Correspondance basée sur les données : La base de données de WorldTimberToken permet de voir immédiatement : s'agit-il d'un SFO ou d'un MFO ? Quels secteurs ? Quelles géographies ? Quelle taille d’investissement ?

Avec cette approche structurée, vous passez des discours d’espoir à une sensibilisation qualifiée.

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Daniel Huber

Fondateur, Timber Coin LLC | Bois Coin LLC | Un bilan de 215 millions de dollars

d.huber@canvena-invest.com